城市家庭户均财富161万,近80%买房!炒股的…2019年该买股?

近日,广发银行联合西南财经大学经过调研分析,发表了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》。重要结论是:中国城市家庭户均总资产规模161.7万元,房产占比高达...

城市家庭户均财富161万,近80%买房!炒股的…2019年该买股?

近日,广发银行联合西南财经大学经过调研分析,发表了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》。重要结论是:中国城市家庭户均总资产规模161.7万元,房产占比高达77.7%,股票占比不到1%结合另一组数据,2018年A股蒸发14万亿,楼市销售额突破14万亿。可见股市和房市两个热门话题,在实际的配置中差距有多大,为什么?2019年,你会买房还是买股?股市能迎来最好的时代?

《2018中国城市家庭财富健康报告》其中有几个比较有趣的结论性数据:

1.我国城市家庭的户均总资产规模161.7万元,户均可投资资产规模55.7万元。

2.中国前1/5有钱的家庭,平均资产总规模为454.5万元。

3.家庭总资产配置中,房产占比高达77.7%。金融资产配置仅占11.8%。

4.家庭总资产配置中,股票占比不到1%。

5.31-40岁的家庭总资产超300万,年轻和年老家庭房产配置过多。

6.学历与房产配置负相关,学历为初中及以下的家庭,房产占比高达80.9%;高于本科及以上的学历家庭,房产占比76.2%。

预计2018年中国城市家庭户均总资产规模为161.7万元,户均净资产规模为154.2万元,户均可投资资产规模为55.7万元。

城市家庭户均财富161万,近80%买房!炒股的…2019年该买股?

这和世界头号经济体美国比如何呢?

在这方面我国还和美国有比较大的差距,2017年我国城市家庭平均总资产规模为150.3万元,而美国则为530万元;我国城市家庭平均净资产规模为142.9万元,美国为467.2万元。

但是值得注意的是,我国城市家庭总资产规模在前20%的家庭,其家庭平均资产规模和美国相近,为454.5万元。家庭平均净资产规模则更为接近,为435.6万元。

据《报告》中的数据,近年来随着我国房价的快速升高,我国城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%,远高于美国的34.6%。如果按照前文给出的150万元的户均总资产规模来算,中国城市家庭在住房资产上的投入达到了户均116.6万元,更不要说那些住在一线城市的人。

金融资产上占我国城市家庭总资产的比重仅为11.8%,而在美国,这一比例为42.6%,在日本,这一比例为61.1%,英国、新加坡、瑞士则都超过了50%,加拿大为48.6%,法国为39.8%。

而在我国城市家庭的金融资产中,又以银行存款最多,占比达到了42.9%,其次为理财产品,占比为13.4%,股票占比为8.1%;基金为3.2%;债券仅为0.7%。

城市家庭户均财富161万,近80%买房!炒股的…2019年该买股?

有意思的是,同样拿家庭总资产来算一下,在占比为11.8%的家庭金融资产中,只有8.1%为股票,也就是说在中国城市家庭总资产中,仅有0.96%的资产配置了股票,0.38%的资产配置了基金……

巧合?2018年A股蒸发14万亿 楼市销售额突破14万亿

从市值缩水来看,2018年A股总市值缩水了13.76万亿元,其中沪市减少6.67万亿元,深市减少7.09万亿元。

2018年沪指跌幅创下A股史上第二差表现。数据显示,2008年沪指全年下跌65.39%,系A股市场第一大年跌幅;2018年沪指以24.59%跌幅位居跌幅榜第二;沪指年跌幅超过20%的还有三个年份,分别是1994年、2011年和2001年。

据国家统计局数据显示,2018年1-11月全国商品房销售面积达到14.86亿平方米,同比增长1.4%,销售额12.95万亿元,同比增长12.1%,而2017年全年商品房销售金额为13.37亿元。从当前市场情况看,2018年全国房产销售额大概率将突破14万亿元,并且有可能成为峰值数据。

中国家庭财富管理有“五大不合理”

据中国基金报报道,广发银行副行长宗乐新介绍称:《报告》详细列举了中国城市家庭财富管理存在“五大不合理现象”,财富管理水平有待改善。

一是,家庭住房资产占比过高,挤压了金融资产配置较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性,挤压了家庭的金融资产配置。

二是,在投资理财产品时,过半家庭不接受本金有任何损失,刚性兑付要求较强数据显示,54.6%的家庭不希望本金有任何损失,同时又期望较高的理财收益。

三是,家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短,缺少长期理财规划。对于可接受的银行理财产品的回报周期,选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%和33.7%,可见大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期。

四是,家庭的投资品类缺乏多样性。数据显示,67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品,22.7%的中国家庭拥有两种投资品,拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性,拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

五是,家庭商业保险参保率偏低,仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险。

国内投资者为何不敢买股票?

证监会副主席方星海1月12日在第23届中国资本市场论坛上表示,2018年的A股有一个奇怪现象,国内投资者不敢买股票,国外投资者拼命买中国股票。

数据上也能确认,2018年的A股市场,外资不断涌入成为市场为数不多的亮点,北向资金全年净流入近3000亿元。进入2019年之后,外资加仓A股动作继续,在开年的13个交易日中,北向资金仅1天出现净流出,累计净流入341.32亿元。

分析称,国内投资者不敢买股票,不是因为看不准底在哪里,而是因为股市政策导向多变。事实上国内投资者热衷的就是抄底抢反弹,股价跌幅大了,就会有人喊要抄底抢反弹,很少有人会等见底才抄底,因为事先判断底部确实是不可能的,等到确认底部了,股价已经上涨了一大截,就抄不到底了。尽管是屡抄底屡被套,但投资者痴心不改。为什么2018年投资者就不敢买股票了呢?冰冻三尺非一日之寒,因为股市一直不受待见,股市是虚拟资本市场,股市政策的宗旨就是要避免资金“脱实向虚”,大资金被赶走了。

这是最”坏“的时代 也是最”好“的时代

2019年是否应买股票:海通证券称这是经济最坏的时代,也是投资最好的时代

海通证券姜超发表研究报告称,展望未来,在中美贸易冲突、人口老龄化、巨额债务三大压力之下,大家对中国经济长期前景产生了担忧,从经济来说我们或许处于最差的时代。

但是,从投资来说我们可能反而处于最好的时代。

其实我们现在对中国经济的所有担心,在日本都曾经遭遇过。

而且我们的经济下行,很大一部分是我们主动去杠杆的结果。不经一番彻骨寒,哪得梅花扑鼻香,货币收缩和经济下行其实就是中国经济涅槃重生的过程。我们关掉了影子银行,使得那些靠过度举债发展的企业痛不欲生,而在淘汰了这些不好的细胞之后,经过大浪淘沙,能活下来的才是真正有希望的企业。所以,这个时候我们去投资,就不容易买到猪,而可能会买到雄鹰!

由于经济下行,大家对投资要求特别挑剔,所以给优秀的企业的估值极其便宜。我们看到现在上证指数的PE估值(TTM)只有11倍,不仅处于历史最低位附近,而且低于主要发达市场,比如美国标普500的20倍、日经225和德国DAX的14倍,各国的历史已经充分的表明,从长期来看买的便宜才能赚大钱。

我们相信,虽然中国经济未来仍会面临下行压力,但是我们的去杠杆收货币、减税降费都是走在正确的方向上,投机的企业被惩罚,而优秀的企业在崛起,而且当前中国的优秀企业正在以历史最低价格被甩卖,这其实是投资中国的历史性机会!

腾讯财讯综合每日经济新闻、《2018中国城市家庭财富健康报告》、中国基金报、券商中国、证券红周刊、海通证券姜超宏观债券研究等。

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